資料來(lái)源：毛宗強(qiáng)等《制氫工藝與技術(shù)》、張軒等《電解水制氫成本分析》、

煤炭深加工現(xiàn)代煤化工、華寶證券、中盛咨詢整理

資料來(lái)源：中盛咨詢依據(jù)公開(kāi)資料整理

資料來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局、中盛咨詢整理

堿性電解槽零部件主要分為隔膜和催化劑。目前堿性電解槽廣泛使用的隔膜為以聚苯硫醚（PPS）織物為基底的新型復(fù)合隔膜，有著耐熱性能優(yōu)異、機(jī)械強(qiáng)度高、電性能優(yōu)良的特點(diǎn)，日本東麗的PPS隔膜，價(jià)格約在每平米400元左右，長(zhǎng)期占據(jù)著我國(guó)PPS隔膜的主要市場(chǎng)份額。

堿性電解槽的催化劑主要以鎳基為主，電極通常采用鎳網(wǎng)的形式，具有價(jià)格低廉，耐酸耐堿耐高溫等特點(diǎn)，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)商包括揚(yáng)州玉峰、英凱模等，歐美堿性電解槽所使用的高性能鎳基合金催化劑，是與國(guó)產(chǎn)電解槽價(jià)格、制氫效率、使用壽命等方面拉開(kāi)差距的主要原因之一。

資料來(lái)源：陽(yáng)光電源、氫啟未來(lái)網(wǎng)、高工氫電、碳能科技、中盛咨詢整理

 PEM電解槽主要分為質(zhì)子交換膜、電極催化劑、氣體擴(kuò)散層和雙極板四個(gè)部分。其中僅行業(yè)目前常用的石墨雙極板和金屬雙極板可完全實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化替代，且已向著耐腐蝕的鈦基雙極板展開(kāi)技術(shù)研發(fā)，上海治臻和金泉益搭建有PEM電解槽雙極板的生產(chǎn)線并已開(kāi)始出貨。其他零部件生產(chǎn)技術(shù)均與國(guó)際先進(jìn)水平存在一定差距，對(duì)進(jìn)口相對(duì)依賴。

質(zhì)子交換膜生產(chǎn)技術(shù)長(zhǎng)期被歐美和日本國(guó)家所壟斷，國(guó)內(nèi)的工業(yè)級(jí)的PEM產(chǎn)品幾乎全部使用杜邦的NafionTM系列，國(guó)內(nèi)僅東岳未來(lái)氫能、浙江漢丞、通用氫能和科潤(rùn)新材料等少數(shù)企業(yè)擁有生產(chǎn)PEM電解槽質(zhì)子交換膜的能力。

PEM電解槽常用的陰極催化劑為以碳為載體材料的鉑碳催化劑，鉑載量約在0.4-0.6g/c㎡；陽(yáng)極催化劑以氧化銥為主，催化劑中銥載量約為1-2g/c㎡，鉑和銥均為產(chǎn)量稀少的貴金屬，價(jià)格昂貴，催化劑中的貴金屬載量是未來(lái)技術(shù)突破的主要方向。

PEM電解槽的氣體擴(kuò)散層陽(yáng)極選擇耐酸耐腐蝕的鈦氈作為陽(yáng)極氣體擴(kuò)散層的主要材料，陰極碳紙和鈦氈均可以作為氣體擴(kuò)散層材料，國(guó)內(nèi)碳紙氣體擴(kuò)散層存在一定的工藝壁壘，鈦氈氣體擴(kuò)散層生產(chǎn)企業(yè)也相對(duì)較少，工業(yè)級(jí)的質(zhì)子膜電解槽產(chǎn)品國(guó)內(nèi)仍以進(jìn)口品牌使用為主，國(guó)產(chǎn)化率具備較大進(jìn)步空間。

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我國(guó)綠氫制取項(xiàng)目呈快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，單項(xiàng)目制氫規(guī)模不斷擴(kuò)大。根據(jù)勢(shì)銀能鏈與GGII，截至2023年12月31日，我國(guó)已存在337個(gè)綠氫項(xiàng)目，其中2023年全年新增186項(xiàng)，占總量的55.19%；2021-2023年我國(guó)電解水制氫設(shè)備出貨量從350MW增長(zhǎng)至1.2GW，CAGR為85.16%，其中最大單項(xiàng)目制氫規(guī)模2021年僅為160MW，2023年大幅增至750MW。

從電解水制氫設(shè)備招標(biāo)項(xiàng)目技術(shù)路線來(lái)看，2023年堿性技術(shù)路線電解槽招標(biāo)量占據(jù)主導(dǎo)地位，招標(biāo)規(guī)模2,846.5MW占比達(dá)95.7%，PEM技術(shù)路線電解槽招標(biāo)規(guī)模66MW，占比2.2%，SOEC招標(biāo)規(guī)模63MW，占比2.1%。大東時(shí)代智庫(kù)（TD）預(yù)計(jì)，在小規(guī)模分布式制氫上會(huì)以PEM為主，而在大規(guī)模集中式制氫上，2026年前會(huì)以ALK為主，PEM為輔的模式。

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據(jù)中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)公布燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，2024年6月全國(guó)燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成1,181輛和1,117輛。2024年上半年全國(guó)氫燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為2,773輛和2,644輛，同比增加11.1%和9.7%（2023年上半年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)為2,495輛和2,410輛）。

燃料電池車的推廣應(yīng)用離不開(kāi)配套設(shè)施加氫站的建設(shè)，目前我國(guó)的加氫站主要以外供氫、氣態(tài)、35MPa壓力加氫站為主，根據(jù)GGII《中國(guó)加氫站數(shù)據(jù)庫(kù)》，2023年國(guó)內(nèi)新建加氫站87座，加氫站分為外供和現(xiàn)場(chǎng)制氫兩種，2023年國(guó)內(nèi)新建加氫站有13座是制氫加氫一體站。外供氫加氫站的電解水制氫和運(yùn)輸成本每公斤高于60元，而現(xiàn)階段灰氫的制備儲(chǔ)運(yùn)成本約為每公斤30元。對(duì)于現(xiàn)場(chǎng)制氫加氫站而言，電解水制氫加氫一體站的建設(shè)成本為外供氫加氫站的3.2倍，是甲醇重整制氫加氫一體站的1.7倍，是天然氣重整制氫加氫一體站的1.6倍。因此氫燃料電池車受購(gòu)置和使用成本影響，目前主要以摸索商業(yè)模式為主，為綠氫降本后的大規(guī)模推廣做前期的準(zhǔn)備。